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投資者門檻對比:主板.創業板.新三板.公司債

來源:互聯網發布時間:2016-05-26 15:28:22

主板 · 創業板 · 新三板 · 公司債:投資者門檻對比一、首次公開發行股票(IPO)網下投資者管理細則第四條 參與首發股票詢價和網下申購業務的投資者應在協會注冊。網下投資者注冊,需滿足以下基本條件:

主板 · 創業板 · 新三板 · 公司債:

投資者門檻對比

 


一、首次公開發行股票(IPO)網下投資者管理細則

 

第四條 參與首發股票詢價和網下申購業務的投資者應在協會注冊。

網下投資者注冊,需滿足以下基本條件:

(一)具備一定的證券投資經驗。機構投資者應當依法設立、持續經營時間達到2年以上,從事證券交易時間達到2年以上;個人投資者從事證券交易時間應達到5年以上。經行政許可從事證券、基金、期貨、保險、信托等金融業務的機構投資者可不受上述限制。

(二)具有良好的信用記錄。最近12個月未受到刑事處罰、未因重大違法違規行為被相關監管部門給予行政處罰、采取監管措施,但投資者能證明所受處罰業務與證券投資業務、受托投資管理業務互相隔離的除外。

(三)具備必要的定價能力。機構投資者應具有相應的研究力量、有效的估值定價模型、科學的定價決策制度和完善的合規風控制度。

(四)監管部門和協會要求的其他條件。

網下投資者指定的股票配售對象不得為債券型證券投資基金或信托計劃,也不得為在招募說明書、投資協議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差為目的申購首發股票的理財產品等證券投資產品。
股票配售對象是指網下投資者所屬或直接管理的,已在協會完成注冊,可參與首發股票網下申購業務的自營投資賬戶或證券投資產品。

 


第五條 證券公司、基金公司、信托公司、財務公司、保險公司以及合格境外投資者等六類機構投資者可自行在協會注冊。

 


第六條 除本細則第五條所述六類機構投資者外,其他機構投資者或個人投資者可由具有證券承銷業務資格的證券公司向協會推薦注冊。證券公司應負責對所推薦網下投資者進行核查,保證所推薦的網下投資者符合本細則第四條規定的基本條件。

 


二、新三板投資者適當性

 

參與公開轉讓的

1、機構投資者

(1)注冊資本500萬以上的法人機構;

(2)實繳出資總額500萬以上的合伙企業

2、集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產品、證券公司資產管理計劃、受監管的產品或資產

3、自然人投資者

(1)名下前一交易日日終證券類資產市值500萬人民幣以上(信用證券賬戶除外)

(2)具有2年以上投資經驗,或具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景或培訓經理

 

定向發行

1、公司股東

2、公司董監高、核心員工

3、符合公開轉讓條件的投資者

(董監高+核心員工+適當投資者<=35名)

 


三、優先股

 

第六十五條 本辦法所稱合格投資者包括:
(一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構,包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等;
(二)上述金融機構面向投資者發行的理財產品,包括但不限于銀行理財產品、信托產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等;

(三)實收資本或實收股本總額>=500萬的企業法人;

(四)實繳出資總額>=500萬的合伙企業;
(五)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII)、符合國務院相關部門規定的境外戰略投資者;

(六)除發行人董事、高級管理人員及其配偶以外的,名下各類證券賬戶、資金賬戶、資產管理賬戶的資產總額>=500萬的個人投資者;

(七)經中國證監會認可的其他合格投資者。

 


四、公司債(公開發行)

 

合格投資者:
(一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構,包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業銀行、保險公司和信托公司等,以及經中國證券投資基金業協會(以下簡稱基金業協會)登記的私募基金管理人;

(二)上述金融機構面向投資者發行的理財產品,包括但不限于證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品以及經基金業協會備案的私募基金;

(三)凈資產不低于1000萬元的企事業單位法人、合伙企業;

(四)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII);

(五)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金;

(六)名下金融資產不低于人民幣300萬元的個人投資者;

(七)經中國證監會認可的其他合格投資者。前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等;理財產品、合伙企業擬將主要資產投向單一債券,需要穿透核查最終投資者是否為合格投資者并合并計算投資者人數,具體標準由基金業協會規定。

 


五、公司債(非公開)

 

公開發行公司債合格投資者+董監高+5%以上股東

 


六、證券公司次級債

 

1、經國家金融監管部門批準設立的金融機構,包括商業銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險公司等;

2、上述金融機構面向投資者發行的理財產品,包括但不限于銀行理財產品、信托產品、投連險產品、基金產品、證券公司資產管理產品等;

3、注冊資本>=1000萬元的企業法人;

4、合伙人認繳出資總額>=5000萬元且實繳出資總額>=1000萬元的合伙企業;

5、經中國證監會認可的其他投資者。

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