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一文搞定上市企業重要法律問題的應對方案

來源:互聯網發布時間:2016-06-24 14:21:14

自2016年1月1日起,新修訂的《首次公開發行股票并上市管理辦法》(以下簡稱首發管理辦法)、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書》(以下簡稱招股書格式準則)正式開始施行。通過對比

自2016年1月1日起,新修訂的《首次公開發行股票并上市管理辦法》(以下簡稱“首發管理辦法”)、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第1號——招股說明書》(以下簡稱“招股書格式準則”)正式開始施行。通過對比上述規范文件與《全國中小企業股份轉讓系統業務規則》、《全國中小企業股份轉讓系統公開轉讓說明書內容與格式指引》不難發現,在股權明晰、資產權屬清晰、同業競爭與關聯交易、規范治理與獨立性,合法合規經營等領域,對擬上市/掛牌企業的相關要求是高度趨同的。因此本文將以上述共性問題為基礎,結合相關案例,對擬上市/掛牌企業一些常見且重要的法律問題予以總結并提出應對方案。

鑒于上述問題為上市與新三板掛牌的共性問題,為方便表述,除特別說明,以下將不再區分上市與掛牌,相關擬上市或擬掛牌公司統稱為“申請公司”或“公司”。

一股權相關問題及應對方案
(一) 出資問題

1、出資不實

實物、無形資產出資時存在的出資不實情況應特別關注,例如出資資產、技術與公司業務無關,或知識產權屬于職務成果或職務發明等。

應對方案:

減資或現金補足:針對減資,財務上將已經減掉的無形資產做專項處理,確定減資部分為無形資產,并由該股東將通過減資置換出來的無形資產無償贈送給公司使用;現金替換(補足)也是一種常用處理方式,但實踐中往往存在工商登記困境,需注意事先溝通。

相關案例:

雙杰電氣(新三板2015年轉創業板)—2007年,公司股東以職務發明對公司增資,2008年進行減資,原增資技術零價轉讓給公司。

佳訊飛鴻(代辦股份轉讓系統2010年轉創業板)—2004年,公司股東以屬于職務成果的非專利技術對公司增資,2007年,公司股東以現金補足,會計師就補正增資款情況出具《專項審核報告》。

中電環保(2011年新三板)—2007年,主營業務調整(調整至水處理)導致出資的技術(煙氣脫硝)與主營業務無關,貨幣置換,會計師出具《驗資報告》。

2、第三方墊資

第三方墊資當前較為常見,尤其對于早期資金比較緊張的創業企業。企業找第三方(如注冊中介公司)進行代驗資,驗資完后很快轉給該第三方或其關聯方,在公司賬上掛其他應收款。

應對方案:

由該股東將代驗資的款項歸還給墊資方,并要求墊資方返還公司目前掛的應收賬款。

或者還原事實法律關系,公司向第三方支付墊資款實質上可認定為公司替出資股東償還借款(出資款)的行為,公司代償后,相關債權轉移至公司,成為股東借款,由股東向公司償還全部款項,支付資金占用費。

相關案例:

泰勝風能(創業板)—2001年設立時,800萬出資全部由第三方墊資,后由公司代償,其后幾年股東以墊付公司工程款、逐年分紅沖抵。律師發表意見承認瑕疵,說明墊資行為未造成損害,且已超過三年。

3、認繳出資未繳納

公司申請前要求繳足;公司股東與子公司不需要,依照章程及股東協議約定期限繳納即可。

無論是存在出資不實、第三方墊資,還是股東出資后占用公司資金的情況,都應當如實披露,及時、充分出資到位,充實公司資本;同時需要就前述行為對公司、股東、債權人的影響發表明確意見;出資瑕疵期間的分紅建議返還公司,股東占用資金的,建議支付資金占用費;出資問題較為嚴重的(30%以上)建議運行一段時間(1-3年)。當然,取得工商行政管理部門等主管部門的合法合規證明,是申報的基本條件。

(二) 股權變更瑕疵問題(以國企為例)

國有企業所涉及的出資、股權轉讓、非同比例增減資、改制等事項須履行相應的審批、評估、備案、進場交易等手續。

應對方案:

取得國有資產管理部門的確認;補足低于經評估低價的差價;出資無法取得國有資產管理部門同意的做減資處理;控股股東出具承諾,承擔瑕疵所造成的一切損失。

相關案例:

西部泰力(2014新三板)—2004年國有股東增資未獲得主管部門同意,先將國有股東增資款及利息退還,其后轉讓國有股;再申請公司做減資處理,由該國有股東對增資、減資、未實際參與經營管理等事項進行書面確認。

重鋼機械(2013新三板)—歷史過程中存在稀釋國有股權未評估、國有股權轉讓未評估備案且未進場交易、國有股減資退出未評估備案等問題,最終以評估價補足差價、并由一級主管部門(中船重工)審計部出具書面確認文件,明確糾正了歷史問題,國有資產實現了保值增值。

(三) 代持問題

代持需解除,需披露股權代持的形成、變更及解除情況以及全部代持人與被代持人的確認情況,并由券商、律師對代持形成與解除的真實有效性、有無糾紛或潛在糾紛發表意見。

1、代持還原轉讓價格問題

應對方案:

轉讓股權還原代持的價格的問題核心是稅務問題,如需以低于凈資產的價格(甚至零價)轉讓需提前與稅務局溝通確認可行性與合法合規性;如稅務層面可操作,建議以平價轉讓,后續轉讓環節計算股權成本時合理確定,節約稅收。

相關案例:

雪人股份(2011年主板)—2009年,委托持股通過平價轉讓的方式解除,股權轉讓價款未實際支付。

維珍創意(2013年新三板)—2013年,委托持股通過股權贈與形式解除(受托人系委托人母親),特殊之處:直系親屬關系。

2、有限公司還原代持股東超過50人問題

應對方案:

可考慮還原股權轉讓的同時,將有限公司整體變更為股份公司,還原后的全體股東作為股份公司發起人。但前提是需事先征詢工商局同意。

或者股改一年后還原轉讓;

同時也可考慮由多名被代持人共同設立持股平臺受讓代持股份,但可能存在穿透與合并計算問題。

相關案例:

安達物流(2014年新三板)—2013年,委托持股通過股權轉讓形式解除,轉讓的同時,同意公司由有限公司整體變更為股份公司,股東由37人變更為137人,同時由變更后的股東作為股份公司發起人。

重鋼機械(2013新三板)—2010年,股改一年后還原。

(四) 對賭問題

對于對賭,目前的司法判例支持股東之間的對賭,不支持與申請公司的對賭,因此與公司的對賭必須規范,以下所稱皆為股東之間的對賭。

應對方案:

主板和新三板對于對賭態度不同,主板要求申報前需終止對賭(也可附條件終止,如約定如上市未成功恢復對賭);新三板允許對賭存在,但需充分披露對賭內容、觸發條件、實現對賭對公司及公司股權的影響等。

相關案例:

弘高創意(2014年借殼原東光微電)—申報前終止對賭及公司治理的特殊安排。

萬洲電氣(2014年新三板)—披露對賭條款的具體內容、合法性、對賭觸發條件、對賭股東的履約能力、對賭對公司的影響、是否存在糾紛或潛在糾紛。

(五) 股東資格與穿透問題

1、股東資格問題

根據相關法律法規及黨內規范,黨政領導、公務員、事業單位等不能作為公司投資主體

如存在前述情況,須予以及時規范。

相關案例:

宏大爆破(2012年中小板)—原自然人股東張某于取得和持有發行人股份期間是國家公務員,雖然張某已于2010年8月退休,但為規范起見,于2010年12月對張某的持股行為進行了清理,轉讓給傅某,同時確認不存在代持。

國有企業管理層持股的例外;

相關案例:“陜鼓動力”(2010年主板)—2007年增資擴股暨經營團隊持股確定的參與人員范圍為:董事、監事、高級管理人員、核心管理人員等。

2、資管計劃、契約型基金持股與穿透問題

新三板:2015年10月股轉公司以問答形式明確資管計劃、契約型基金可持有擬掛牌公司股權,實踐中也早有相關案例。前提:資管計劃、契約基金已依法登記備案并規范運作。無需穿透或轉為直接持股。

關于股東登記的相關要求:掛牌前登記在管理人名下,在公開轉讓說明書中披露資管計劃/契約型基金情況,掛牌后可登記在該計劃/基金名下。

主板:擬上市公司,尚無明確規定,也未查詢到成功案例,實踐中趨于保守。非公開可以作為認購對象,但要求穿透,三年期鎖價發行不允許存在結構化安排。

相關案例:

新綠股份(2015年新三板)—

現有股東中德駿資產系“德駿資產-中國納斯達克-新三板2期基金”的基金管理人,該基金已在中國證券投資基金業協會網站備案,德駿資產系代該基金持有新綠股份的股權(契約型基金);

方正富邦系代“方正富邦-和生-新三板專項資產管理計劃”代為持有新綠股份的股權,該資產管理計劃已在中國證券投資基金業協會履行登記備案手續(基金子公司資管計劃)。

(六) 員工持股問題

1、員工持股平臺(有限合伙)與私募基金相關問題

純粹的員工持股平臺不被認定為私募基金,無需進行基金備案。

相關案例:

唐德影視(2015年創業板)—股東鼎石源泉的合伙人主要為發行人及其下屬子公司高管和核心員工。鼎石源泉設立的主要目的是實現發行人員工對發行人的間接持股,而非進行其他投資活動。鼎石源泉的《合伙協議》約定普通合伙人王婷婷為鼎石源泉的執行事務合伙人,負責企業日常運營,對外代表合伙企業,并未專門指定企業資產由專業的基金管理人或者普通合伙人管理。因此,鼎石源泉不是以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金,不屬于私募投資基金。

如果員工持股平臺中存在非員工持股,建議予以清理。

關于外部人設立有限合伙持股,未被認定為私募基金的特殊案例:

唐德影視(2015年創業板)—股東鼎石睿智是一家經營范圍為投資咨詢、經濟貿易咨詢的有限合伙企業,其合伙人主要為發行人簽約編劇、簽約導演和簽約演員,鼎石睿智設立的主要目的是實現發行人簽約編劇、簽約導演和簽約演員對發行人的間接持股,而非進行其他投資活動。鼎石睿智的《合伙協議》約定普通合伙人付某為鼎石睿智的執行事務合伙人,負責企業日常運營,對外代表合伙企業,并未專門指定企業資產由專業的基金管理人或者普通合伙人管理。因此,鼎石睿智不是以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金,不屬于私募投資基金。

2、員工持股平臺參與新三板非公開發行問題

2015年11月,股轉公司發布了《非上市公眾公司監管問答——定向發行(二)》,單純以認購股份為目的而設立的公司法人、合伙企業等持股平臺,不具有實際經營業務的,不得參與掛牌公司的股份發行。

新規出臺后,員工持股平臺無法直接參與新三板公司新股認購,只能通過認購資管計劃等金融產品的方式參與定增。

因此,建議持股計劃實施時間前移至掛牌前。

二資產相關問題及應對方案
(一) 重要資產權利瑕疵問題

要求公司主要財產具備完整、合法的財產權屬憑證,不存在法律糾紛或潛在糾紛及其他爭議,重要的無形資產的取得或者使用不存在重大不利變化的風險。

應對方案:

取得相關部門的證明(確認權屬情況、不構成重大違法違規、不追究相關責任等);充分解釋對生產經營的影響;提出整改措施;實際控制人/控股股東出具承諾承擔相應責任。

相關案例:

利爾化學(2008年主板)—公司的部分建筑未履行報建手續無法取得產權證書。律師發表意見充分說明未辦理報建手續的原因,說明該部分建筑不屬于發行人的核心資產,后續生產經營中僅用于存儲廢舊物品,即使拆除對公司生產經營也無重大影響,全體發起人出具承諾承擔由此產生的一切損失。

華通醫藥(2015年主板)—公司購買的2處房產及其子公司的4處房產的土地使用人為相關基層供銷社,土地性質為劃撥,由于供銷社取得土地的相關資料因保管不善丟失,公司未辦理產權登記手續。縣級國土資源局出具證明:上述房屋的土地維持現狀,待條件成熟后辦理相關手續;縣級住房和城鄉建設局出具證明,上述房屋維持現狀,待條件成熟后辦理相關手續;律師發表意見認為上述情況系歷史原因導致,房產占公司房產面積比例小,且已取得相關部門證明,不會對生產經營產生重大不利影響。

深圳市金洋電子股份有限公司首次公開發行股票申請被否:占公司全部房屋面積69%的租賃房屋屬于無證房屋,且所占用的土地性質為集體土地。券商發表意見認為:公司租賃房屋所處地區未列入城市改造項目,搬遷可能性較小;出租人、租賃房屋所在的街道辦事處及區級規劃和國土資源委員會管理局出具證明,證明租賃房屋所在地區未納入城市改造計劃;公司已為應對搬遷制定了具體方案;公司前五大股東出具承諾函承擔因租賃房屋拆遷、被收回所導致的損失。證監會發布《關于不予核準深圳市金洋電子股份有限公司首次公開發行股票申請的決定》【證監許可〔2011〕705號】:公司占全部房屋面積69%的租賃房屋屬于無證房屋,且所占用土地性質為集體土地,公司租用的房屋不符合國家有關房地產法律及相關政策,存在潛在的風險,公司資產完整性存在瑕疵。

(二) 權利共有問題

重要資產的權利共有可能會對公司資產的權屬清晰、獨立性產生影響,也可能導致糾紛或潛在糾紛。

應對方案:

變更為公司獨有;簽訂補充協議,使公司就權利享有充分的使用、收益、轉讓、實施許可的權利;論述不屬于核心技術/資產,不會限制公司的行業發展;公司與共有人不存在糾紛和潛在糾紛。

相關案例:

雙象股份(2010年,主板)—公司取得的3項發明專利均與東華大學共有。2008年,公司與東華大學簽訂《專利共有權人協議》,約定,東華大學放棄如下權利:以生產經營為目的使用專利或銷售產品;分享發行人使用專利或銷售產品所產生的收益權;在專利產品或產品包裝上標注專利標記和專利號;專利實施許可權及向發行人外的第三方轉讓專利權。公司向東華大學支付50萬經濟補償。律師發表意見認為東華大學該項處分不損害國家、集體或第三人利益,不違反相關法律法規的強制性規定,協議為東華大學真實意思表示,合法有效,不存在糾紛和潛在風險。

三同業競爭與關聯交易相關問題及應對方案
(一) 同業競爭問題

同業競爭與關聯交易問題雖然在首發管理辦法新修訂后予以刪除,但是在最新的招股說明書格式準則中仍然予以保留:

招股書格式準則第五十一條(五)業務獨立方面:發行人的業務獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業,與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭或者顯失公平的關聯交易。

因此,同業競爭依然還是紅線問題,主板最新監管思路與新三板一致,同業競爭與關聯交易問題下沉至中介機構提前解決。

應對方案:

關(注銷)—并(并入申請公司體內)—轉(轉讓,定價公允、程序合法、不存在代持);

出具避免同業競爭的相關承諾;

實質業務不同而登記業務重合的,變更經營范圍。

1、非控股股東的同業競爭問題

規范層面都要求控股股東或實際控制人避免同業競爭,操作層面對于重要的非控股股東(如二股東)也要求解決同業競爭的問題,且5%以上股東要求出具避免同業競爭承諾。謹慎起見,建議予以規避。

相關案例:

規避案例:炬華科技(2014年主板)—余某為申請公司持股5.7%的股東(第四大股東),其控制的上海振浩從事與申請公司相同業務。為此,2011年12月,余某將其持有的上海振浩全部股權(51%)出讓給申請公司的原有其他二位股東,且承諾不再從事與申請公司及其子公司相同或相似的業務。申請公司同時披露,上述股權轉讓真實,不存在委托持股情形。

保留案例:上海復星同時持股海翔藥業和漢森制藥—上海復星醫藥產業發展有限公司(“上海復星”)是一家主要從事醫藥行業投資的公司,其控股股東為上海復星醫藥(集團)股份有限公司(以下簡稱“復星集團”),復星集團本身即從事藥品及醫療器械的研發、制造、流通業務,且上海復星亦同時控股多家生物醫藥公司。2003年,上海復星通過其持股90%的上海復星化工醫藥投資有限公司(“復星醫藥投資”)間接持有浙江海翔藥業股份有限公司(“海翔藥業”)20%的股權;2007年,上海復星受讓漢森制藥20%的股權。海翔醫藥、漢森制藥已分別于2006年、2010年在深圳證券交易所掛牌上市。

2、同業不競爭情形

現有成功案例很少,且監管層對此態度謹慎,建議盡量規范。從現有案例看,同業不競爭主要從業務模式、產品差異、細分市場、主要客戶與供應商、地域劃分等方面考慮并闡述。

相關案例:

晉億實業(2007年主板)—為避免公司與實際控制人控制的另外兩家公司的同業競爭,基于各自的實際銷售市場,三方共同簽訂了《避免同業競爭市場分割協議》及《避免同業競爭市場分割補充協議》,對三家企業緊固件產品的國際銷售市場進行了劃分;實際控制人出具關于避免同業競爭的《承諾函》。

中泰化學(2006年主板)—律師發表意見說明公司與關聯同業企業存在經營相同或相近業務的情況是國有資產行政劃撥造成的,關聯性弱,所處地域、主要市場、產品、產能、市場供求等存在差異;相關方出具承諾避免與公司產生同業競爭。

龍大肉食(2014年主板)—控股股東控制的關聯企業生產的調理食品雖然也包括少部分含肉類食品,但在產品、外觀、口味上與申請公司的熟食產品有著實質區別,特別是其專供日本市場,與申請公司現時及將來都以國內市場為目標的戰略定位沒有沖突。

(二) 關聯交易問題

應對方案:

關聯交易并非絕對禁止,主要需注意:定價公允、程序合法(內部治理規范)、不存在重大依賴(獨立性)

相關案例:

天達環保(IPO被否)—天達環保為證監會在首發管理辦法征求意見稿出臺,明確刪除同業競爭、關聯交易等獨立性內容后,仍因獨立性問題被否決的第一單,傳遞的監管信號十分明確。天達環保從關聯燃煤電廠取得粉煤灰后,部分直接作為水泥摻合劑和水泥緩凝劑進行銷售。質疑關聯企業為何不直接進行此項業務?懷疑天達環保此項業務的合理性和對關聯方的重大依賴。此外,天達環保主要原材料固體廢棄物的供應主要來源于關聯企業,存在重大依賴。

四公司治理相關問題及應對方案
(一) 三會一層規范運行問題

常見問題包括:未按法定時間、程序召開三會(特別是股份公司),管理層、董事會越權等問題。

規范運行問題,表面上看似乎不會對公司造成直接損失,但是對于防止大股東侵害公司利益,保護中小股東利益意義重大,歷來是上市、掛牌監管關注的重點,也是紅線問題,須引起足夠重視。

(二) 獨立性問題

關于獨立性問題如前所述,雖然首發管理辦法修訂后刪除了相關內容,但依然是招股說明書/法律意見書等文件披露的重點內容,需要及時規范。

相對于同業競爭、關聯交易等外向獨立性問題,資產、機構、財務、人員等內向獨立性問題,更常見也更隱蔽。且很多情況是公司內部管理不規范造成,盡職調查時容易忽視,需重點關注并及時規范。

相關案例:

控股股東財務兼職申請公司財務、兼職財務、關聯企業機構與人員混同等。

五合法合規經營相關問題及應對方案
(一) 重大違法違規問題

根據首發管理辦法、《全國中小企業股份轉讓系統股票掛牌條件適用基本標準指引(試行)》(以下簡稱“掛牌標準指引”)的相關規定,重大違法違規一般包括:受到刑事處罰、涉嫌犯罪被立案偵查、公開或變相公開發行證券、情節嚴重的行政處罰。而實踐中需要把握的是,什么情況屬于情節嚴重的行政處罰?

對此,主板無明確規定,保代培訓和操作層面一般認為罰款以上(包括罰款)即構成情節嚴重。新三板掛牌標準指引明確:“重大違法違規情形是指,凡被行政處罰的實施機關給予沒收違法所得、沒收非法財物以上行政處罰的行為,屬于重大違法違規情形,但處罰機關依法認定不屬于的除外;被行政處罰的實施機關給予罰款的行為,除主辦券商和律師能依法合理說明或處罰機關認定該行為不屬于重大違法違規行為的外,都視為重大違法違規情形。”

應對方案:

處罰機關出具不屬于重大違法違規證明;律師與券商進行合理說明(結合處罰所涉及的金額、相關行政法規對情節嚴重加重處罰的規定、是否針對公司主營業務進行處罰、適用程序進行判斷、處罰執行情況、公司整改措施)。

相關案例:

大洋機電(2008年,主板)—2006年公司受到海關處罰220萬元。2007年處罰機關出具《處罰問題的說明》:“本次違規非出于主觀故意,態度良好整改及時,按時、足額繳納罰款。”;2008年處罰機關出具證明認定申請公司自2004年以來不存在情節嚴重的違法違規。

博匯股份(2014年,新三板)—2012年因未取得環評審批文件即開展生產受到停止使用設備的處罰及10萬元罰款。律師根據《寧波市重大環境違法違規行為認定處理辦法(試行)》關于重大環境違法違規行為認定的相關條款認定該情況不構成重大違法違規;該情況未造成環境污染且停止使用設備不影響持續經營;控股股東和實際控制人出具承諾承擔損失。

(二) 業務資質問題

基于業務的獨立性及經營的合法合規性要求,申請公司應具備所經營的業務尤其是主營業務所需要的資質、許可、認證、特許經營權。

應對方案:

資質過期——重新辦理后申報;證明不構成重大違法違規;

資質將到期——辦理續期后申報;存在無法續期風險的,解釋法律風險及對持續經營的影響;

主營業務缺少相關資質——取得資質后申報;

非主營業務缺少相關資質——剝離該部分業務或取得資質后申報。

(三) 環保問題

重污染行業關注問題

(1) 環評批復、環評驗收及“三同時”驗收等批復文件;建設項目未完工的按照建設進程辦理完畢相關手續;

(2) 排污許可證取得和排污費繳納情況(如存在污染物排放);污染物排放是否符合標準(如屬于污染物減排對象);

(3) 污染處理設施運轉情況;公司的環境保護責任制度、突發環境應急預案建設情況;工業固體廢物和危險廢物申報和處理情況;是否有禁止使用或重點防控的物質處理問題;

(4) 是否被環保監管部門列入重點排污單位名錄,是否依法公開披露環境信息;

(5) 環保事故、環保糾紛或潛在糾紛、是否存在處罰。

非重污染行業關注問題

參照重污染行業進行核查,重點關注建設項目的環評批復、環評驗收及“三同時”驗收等批復文件;排污許可證(如需辦理);配置污染處理設施(如需配置);環保違法、環保處罰。

應對方案:

解釋原因;整改措施;證明不構成重大違法違規;

相關案例:

鼎暉科技(2013年新三板)—截至公開轉讓說明書簽署日,公司及其子公司尚未取得環評批復(環境影響報告表)。后,律師針對環評出具專項法律意見書,說明公司已取得環境影響報告表的審批意見,試生產審批及環保竣工驗收已辦理中。子公司已開始編制環境影響報告表的相關工作。經上網核查未發現環保處罰記錄。實際控制人出具承諾:“未因環評辦理事項收到行政處罰,也未收到環保部門限期補辦的通知,如導致處罰愿承擔相關損失。”由上海市嘉定新城(馬陸鎮)科技環保辦公室出具《環保情況證明》:“無重大違法違規、無行政處罰和環保稽查案件記錄。”

律師發表意見認為該情況不構成重大違法違規行為;申請公司及其子公司已開始積極辦理相關手續,不會受到行政處罰;即便環保竣工驗收無法通過,經整改后再次驗收通過率很高,申請公司也出具承諾如有需要將在規定期限內完成整改。因此除不可預見情形外,通過環保竣工驗收不存在實質性障礙。

八億時空(2014年新三板)—負責生產的全資子公司有一項建設項目未完成環保竣工驗收即開展生產。律師說明該情況系政府新政策導致;公司已開展經營場所搬遷工作(取得相關國有土地使用權證、項目備案通知書、建設用地規劃許可證、正在辦理環評等);公司承諾將在取得相關環保手續后在新廠從事生產;環保主管部門出具無行政處罰證明;實際控制人出具承諾。

(四) 未決訴訟與仲裁

應對方案:

詳細披露申請公司及其子公司未終審或未執行完畢的訴訟、仲裁的具體事由和進展情況;分析訴訟、仲裁事項對申請公司經營的具體影響,若存在不利影響,申請公司應披露所采取的措施;

在會計上對未決訴訟、仲裁可能涉及的賠款金額做扣除,測算對公司資產、收入與利潤的影響;

實際控制人作出兜底承諾;

涉及重要股權、核心資產、公司治理、業務穩定性等事項的訴訟、仲裁,須慎重對待,可能構成實質性障礙。建議對于此類訴訟仲裁,將風險控制前移,盡量在申報前解決糾紛。

相關案例:

中搜網絡(2013年新三板)—申請公司及其子公司、分公司尚未了結的訴訟案件共計53宗,其中52宗為作為被告的案件,涉及總金額近1000萬元。律師發表意見認為上述案件涉及的總金額與公司最近一期經審計的凈資產(1.6億)、營業收入(3.2億)相比金額較小,不會對公司的生產經營產生重大影響。因此,該等訴訟不會對掛牌造成重大不利影響。

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