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新三板12起異常交易案件

來源:互聯網發布時間:2015-06-04 16:29:06

隨著證監會發布的披露,市場紛紛猜測這12起交易案件到底是什么情況,是不是創小板的圣意有變還是在刻意查創小板,甚至市場已經傳出了一些涉及創小板的名單。于此針對該事件,我再來還原一下證監會法網的這幾批案件的始末。

證監會集中部署“2015證監法網”第三批案件,為12起異常交易類案件,針對六類新型市場操縱行為,包括:以內容虛假、夸大、不確定信息影響股價的;多個主體機構聯合操縱股價的;以市值管理為名內外聯手操縱股價的;在公募私募等不同資管產品通過價格操縱輸送不當利益的;利用天價標桿股影響市場估值、聯合操縱多只或一類股票的;市場操縱與其他違法違規行為并行交織的。

隨著證監會發布的披露,市場紛紛猜測這12起交易案件到底是什么情況,是不是創小板的圣意有變還是在刻意查創小板,甚至市場已經傳出了一些涉及創小板的名單。于此針對該事件,我再來還原一下證監會法網的這幾批案件的始末。

確切說,之前網上有發出的12起異常交易類案件,均出現在之前熱炒的新三板而不是創小板。

根據證監會最近的通報并結合企業公告來看,12起被查三板企業中有6家涉及價格問題,其中中科招商(832168)、國貿醞領(430583)、華恒生物(831088)涉及被操縱股價,中海陽(430065)、紅豆杉(430383)、九鼎投資(430719)涉及異常交易、股價異常波動。

按照時間窗口,5月19日晚,繼10家新三板公司主動或被動披露被查消息之后,三板做市指數權重股紅豆杉(430383)及貴州首批三板掛牌、做市企業東方科技(430465)發布公告,宣布收到證監會調查通知書,至此新三板被證監會調查公司已達12家。

這批立案的原則是“選擇性抓典型”。

如果對應上述證監會給出的六類型我們一一對號入座不難發現:

紅豆杉是三板二級市場天價標桿股的典型,這起事件發生在3月20日,一切源于3月20日的烏龍指,所謂“烏龍指”,是指天風證券于2015年3月20日10點06分至10點09分由于交易員下單失誤,將本公司做市股票紅豆杉買入下單6.8元/股下錯為68元/股,并成交1000股,造成該股票瞬時漲幅達877.14%。

“烏龍指”過后,這只票的“價格上限”就確定了,而其他三板股票還沒有過真正意義上的歷史最高價,紅豆杉在烏龍指后連續走出九連陽,從3月20日收盤價7.17元迅速拉高至4月3日最高價26元,9個交易日股價漲幅近3倍,尤為令人瞠目的是,3月30日、3月31日、4月1日、4月2日這4個交易日,紅豆杉的單日漲幅分別高達17.49%、19.07%、29.77%、34.26%,整個市場一片狂熱。



于此這便是現在大家普遍猜測的天價標桿股的原版事件。

也就在5月19日紅豆杉也收到了證監會調查的相關公告:



本次有關12起異常交易所涉股票,證監會并沒有作詳細披露。我所舉例只是參考市場里面相關標的的公告狀態做出的分析。前面兩批案件查處多家上市公司及新三板掛牌公司,其中已經披露的涉及“大智慧(601519)”、“太陽紙業(002078)”、“朗瑪信息(300288)”、“步森股份(002569)”、“華泰集團”、“現代農裝”、“汽牛股份(原)”、華恒生物”、“中科招商”、“國貿醞領”、“奧美格”、“中海陽”等多只股票。

至于是否涉及創小板,因為至今未看到相關公司的被查公告,但是從新三板5月8號之后看到的,諸如類似天價標桿股,我們是有確認證監會發布的調查通知公告的!

其它的之前幾個如多個主體機構聯合操縱股價的案例可以參考:

華恒生物股票涉及被“中山幫”對敲股價操縱。根據相關規定,全國股轉公司已經于4月7日決定對“中山市廣安居企業投資管理有限公司”、“中山市八通街商務服務有限公司”、“中山市三寶股權投資管理有限公司”賬戶、“譚均豪”等4個賬戶采取限制證券賬戶交易3個月的監管措施。現在該案再次納入證監會層面的監管之中。

再如,中海陽掛牌后資產迅速膨脹成為了資產規模最大的首批做市企業,其早前就有包括主辦券商申銀萬國在內,還有國泰君安、華融證券、長城證券以及廣州證券5家券商共同做市。此后中山證券、光大證券(601788.SH)、天風證券、國信證券(002736.SZ)、中信證券(600030.SH)、齊魯證券6家券商相繼加入、提供雙邊報價服務,使其成為新三板上做市商最多的公司。

今年以來,新三板做市成交愈加活躍,1~4月中海陽成交額高達25.75億元,成為做市成交額最高的企業,而在4月7日,公司也曾創下單日成交額突破2億元的紀錄。

5月8日公司被證監會調查,在調查內容并不明朗、僅表述為:股票異常交易。根據監管層口徑,中海陽所對應的問題,在業內人士看來可能和信披違規、濫用交易規則、內幕交易、操縱市場這三個方面相關。

綜上幾個案例的舉例大家都可以一一去對應,所以這次的第三批案件,從證監會這一陣披露的事件看,均發生在新三板,暫未有創小板具體的標的發布調查公告,一是因為新三板本身還是新興的市場,協議交易和做市商本身只能是券商和私募之間的各種暗箱操作。當然,對于創小板而言,也不是沒有風險,但合規性和各種約束相對更多,也客觀存在估值壓力,風吹草動各種傳言就漫天飛舞。

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